آ سال پیش کن افوری آتا، وزیر دارایی غنا، از صحبت در مورد اینکه کشورش به کمک مالی نیاز دارد طفره رفت. صندوق بین المللی پول. غنا در آن مقطع از زمان کسب استقلال در سال 1957 در 16 برنامه صندوق حضور داشت و از آن خارج شده بود.

با این حال اکنون غنا در آستانه ورود به یک برنامه 3 میلیارد دلاری است. این صندوق بین المللی پولانتظار می رود که هیئت مدیره آن را در 17 مه بر اساس تضمین هایی که از سوی طلبکاران دوجانبه غنا، از جمله چین، در مورد تجدید ساختار بدهی های غنا به دست آورده اند، تصویب کند. غنا انتظار دارد فوراً اولین قسط 600 میلیون دلاری را دریافت کند، اگرچه تزریق بیشتر احتمالاً به پیشرفت در کاهش بار بدهی آن نیاز دارد. زامبیا، که مانند غنا در پرداخت وام‌های دولتی خود ناتوان است، برای توافق با شرایط دقیق برای تجدید ساختار بدهی‌اش تلاش کرده است.. اما امیدوار است در ماه آینده به توافق برسد.

غنا و زامبیا بر نقش محوری چین در بازسازی میلیاردها دلار بدهی کشورهای آفریقایی و نیاز به همکاری نزدیک‌تر بین چین، طلبکاران غربی و مؤسسات مالی چندجانبه تأکید می‌کنند. این دو وام گیرنده مضطرب همچنین به دوره جدیدی از ریاضت در آفریقا اشاره می کنند، جایی که بدهی عمومی اکنون در بالاترین سطح خود در دهه های اخیر است.

این تاثیر زیادی بر اقتصاد آفریقا و سیاست داخلی خواهد داشت. نگرش آفریقایی ها نسبت به بقیه جهان بر اساس این که آیا خارجی ها، به ویژه غرب و چین، به پیشرفت کمک می کنند یا مانع پیشرفت می شوند، شکل می گیرد.

آفریقا پس از استقلال دو دوره افزایش سطح بدهی را تحمل کرده است. اولین مورد در دهه‌های 1980 و 1990 بود که منجر به بحرانی شد که در نهایت منجر به برداشت‌های بزرگ از سوی کشورهای ثروتمند شد. قیمت‌های ضعیف کالاها و رشد آهسته اقتصادی آن تشدید شد: متوسط ​​واقعی تولید ناخالص ملی سرانه در آفریقا برای دو دهه از دهه 1980 کاهش یافت.

دومین دوره افزایش بدهی ها در دهه های 2000 و 2010 بود، زمانی که کشورهای آفریقایی فراتر از کمک ها و وام های ارزان از سوی نهادهای چندجانبه نگاه کردند. از سال 2007 تا 2020، 21 نفر از آنها در بازارهای سرمایه جهانی وام گرفتند که بسیاری از آنها برای اولین بار است. سرمایه گذاران چین از سال 2000 تا 2020 به دولت های آفریقایی 160 میلیارد دلار وام دادند. بین سال‌های 2010 تا 2020، بدهی داخلی آفریقا از میانگین 15 درصد افزایش یافته است. تولید ناخالص ملی تا 30 درصد

سیاستمداران آفریقایی تاکید می کنند که برای سرمایه گذاری در مدارس، درمانگاه ها و جاده ها به وام گرفتن نیاز است. اما بسیاری از آنها بیش از حد وام گرفتند یا درآمد حاصله را به اشتباه خرج کردند. یکی از منابع زامبیایی به یاد می‌آورد که در سال 2014، مقامات به دنبال فروش تنها 500 میلیون دلار یوروباند (اوراق قرضه به ارزی غیر از ارز شما) بودند، اما سرمایه‌گذاران تشنه بازدهی آنها را تشویق کردند تا انتشار را دو برابر کنند. او می گوید: «ما این کار را انجام دادیم زیرا می توانستیم.

اکنون آنها بر ریاضت نظارت دارند زیرا باید. بدهی عمومی به عنوان سهم از تولید ناخالص ملی در سال 2022 به میانگین 56 درصد در جنوب صحرای آفریقا رسید که بالاترین سطح از اوایل دهه 2000 است که تا حدی با کووید-19 و حمله روسیه به اوکراین تشدید شد. این ممکن است با توجه به استانداردهای جهان ثروتمند بالا به نظر نرسد، اما در آفریقا که نرخ بهره بسیار بالاتر است، به سختی مقرون به صرفه است. علاوه بر این، 40 درصد از بدهی های آفریقا خارجی است و کشورها را طعمه فراز و نشیب نرخ ارز می کند. طبق گزارش Debt Justice، در سال جاری، هزینه کشورهای جنوب صحرای آفریقا برای پرداخت بدهی های خارجی (اعم از بهره و بازپرداخت اصل) به 17 درصد از درآمدهای دولت خواهد رسید که بالاترین سطح از سال 1999 است. NGO.

که برای بقیه چیزها کمتر باقی می ماند. در سال 2010 متوسط ​​کشورهای جنوب صحرا 70 درصد بیشتر برای سلامتی هر نفر (38 دلار) نسبت به بدهی خارجی (22 دلار) هزینه کردند. تا سال 2020 هزینه های مربوط به خدمات بدهی 30 درصد بیشتر بود.

اگرچه اکثر کشورهای آفریقایی با دوران سختی روبرو هستند، بحران بدهی این قاره نسبت به اوایل دهه 2000 کمتر همگن است. گرگ اسمیت، مدیر صندوق های سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور و نویسنده کتاب «Where Credit is Due»، کتابی در مورد بدهی آفریقا، پیشنهاد می کند که این بار کشورها در یکی از سه دسته قرار می گیرند.

اولین مورد، “آفریقای نوظهور”، شامل چند کشور ثروتمندتر این قاره، مانند موریس و آفریقای جنوبی است. اینها هنوز هم می توانند در بازارهای سرمایه وام بگیرند، هرچند با نرخ های بالاتر. گروه دوم که تقریباً 35 کشور را شامل می شود، «آفریقای فقیر یا محتاط» است. اینها یا آنقدر خوب اداره می شوند که سطح بدهی بالایی را به دست آورده اند (مثلاً بوتسوانا) یا آنقدر بد اداره می شوند که نمی توانند منافع طلبکاران تجاری اصلی را به خود جلب کنند (بسیاری از بقیه). در حالی که بسیاری از این گروه با افزایش هزینه های خدمات بدهی روبرو هستند، نجات آنها نسبتاً ارزان و ساده است.

“آفریقای مرزی” – گروه سوم – جایی است که همه چیز در آن پیچیده می شود. تقریباً 15 کشور در این مجموعه شامل بسیاری از آینده‌دارترین اقتصادهای آفریقا می‌شوند. با این حال، آنها تقریباً یک سال است که به دلیل فشارهای مالی فزاینده خود و همچنین افزایش نرخ های جهانی، تا حد زیادی از بازارهای اوراق قرضه یورو بسته شده اند. آقای اسمیت محاسبه می کند که آنها باید سالانه حدود 30 میلیارد دلار وام بگیرند تا بدهی های خارجی موجود را تامین کنند.

دو کشور «مرز» که قبلاً قصور کرده‌اند نشان می‌دهند که چگونه حل بحران بدهی این دوره پیچیده‌تر از اولی خواهد بود. با زامبیا شروع کنید. پس از اینکه هاکاینده هیچیلهما در سال 2021 به عنوان رئیس جمهور انتخاب شد، دولت او به سرعت اعتماد مردم را به دست آورد. صندوق بین المللی پولکه با یک برنامه وام 1.3 میلیارد دلاری موافقت کرد. اما آزاد کردن بقیه پول بستگی به ضربه زدن به طلبکاران دارد. این باعث می شود که آن را به یک مورد آزمایشی از چارچوب مشترک تبدیل کند، طرحی که توسط سازمان معرفی شده است جی20 در سال 2020 برای تجدید ساختار بدهی توسط گروه متنوعی از طلبکاران، به ویژه دارندگان اوراق قرضه تجاری و چین.

مقامات غربی استدلال می کنند که چین عامل تاخیر در زامبیا است که در اواخر سال 2020 نکول کرد. مقامات زامبیا امیدوارند که در ماه آینده توافقی حاصل شود. اما آنها بی تاب هستند. “ما انجام دادیم [our bit] در مدت زمان بسیار کوتاه اما «چارچوب مشترک» در اجرای آن ناکام است… و این ناامیدکننده است.» او اظهار تاسف می کند، “رقابت قدرت” بین چین و غرب، مسائل را به طرز بی دلیل پیچیده می کند.

چین که بانک‌های آن بیش از یک سوم بدهی‌های خارجی زامبیا را در اختیار دارند، اصرار داشتند که اگر موسسات این کشور از وام‌های خود ضرر کنند، بانک جهانی و بانک جهانی نیز ضرر خواهند کرد. صندوق بین المللی پول. جیلا پازارباسی اوغلو، یکی از مدیران ارشد صندوق، گفت، با این حال، در صحبت‌های اخیر درباره بازسازی بدهی به طور کلی، چین این تقاضا را در ازای اعطای کمک‌های مالی یا وام‌های اعطایی به کشورهایی که تسهیلات بدهی دریافت می‌کنند، کنار گذاشته است.

چین کمک‌های امتیازی اضافی را به غنا خواهد پذیرفت [multilateral] برایت سیمونز از ایمانی، یک اندیشکده در آکرا، پایتخت غنا، می گوید. بانک جهانی در کنار این برنامه وام 900 میلیون دلاری آماده می کند صندوق بین المللی پولوثیقه. با این حال، غنا ممکن است مورد آزمایش سختی نباشد، زیرا به چین بسیار کمتر از زامبیا بدهکار است.

دبورا براتیگام، محقق روابط چین و آفریقا، معتقد است که چین بیش از آنچه اغلب تصور می شود برای کمک انجام می دهد. او می‌گوید که در طول همه‌گیری، 63 درصد از 13.1 میلیارد دلار بدهی برنامه‌ریزی‌شده توسط طلبکاران به 46 کشور شرکت‌کننده در طرحی به نام «ابتکار تعلیق خدمات بدهی» را تشکیل می‌دهد.

با این حال، چین تنها دردسر کشورهای آفریقایی پر بدهی است. قبل از اینکه سال گذشته نکول کند، غنا تقریباً به اندازه بدهی خارجی بدهی داخلی داشت. در نتیجه صندوق بین المللی پول اصرار داشت که غنا قبل از اینکه بتواند کمک مالی دریافت کند، تعهدات خود را به طلبکاران داخلی بازسازی کند. بانک های محلی مجبور شده اند ارزش اوراق قرضه خود را تقریباً به نصف بنویسند و به بخش مالی کشور آسیب وارد کنند.

چالش دیگر سرمایه گذاران خارجی هستند که حدود 13 میلیارد دلار اوراق قرضه دارند (در مقایسه با 1.9 میلیارد دلار بدهی به چین). دستیابی به توافق با آنها آسان نخواهد بود، به خصوص که معافیت برای برخی از طلبکاران داخلی، قرص سخت تری را در اختیار طلبکاران خارجی قرار می دهد. و آقای افوری عطا به دارندگان اوراق قرضه خارجی گفته است که باید زیان بیشتری نسبت به طلبکاران دوجانبه متحمل شوند.

حتی اگر سایر کشورهای “مرز” آفریقا از نکول خودداری کنند، باز هم در مشکل هستند. کنیا اخیراً حقوق کارمندان دولت را به موقع پرداخت نکرده است. «حقوق یا پیش فرض؟ دیوید ندی، مشاور اقتصادی رئیس جمهور ویلیام روتو، گفت: انتخاب خود را انتخاب کنید.

اتیوپی، دومین کشور پرجمعیت آفریقا، از زمان سقوط به جنگ داخلی در سال 2020، عمدتاً از بازارهای کمک و سرمایه محروم بوده است. مانند غنا، نیجریه و سایر کشورها، دولت به طور گسترده از بانک مرکزی خود وام گرفته است که باعث تضعیف ارز و تقویت آن شده است. تورم. اکنون که جنگ تمام شده است، از آن کمک می خواهد صندوق بین المللی پول قبل از سررسید یک میلیارد دلاری اوراق قرضه یورو در پایان سال 2024.

در نیجریه، خدمات بدهی، عمدتاً داخلی، 96 درصد از درآمدهای دولت را در سال گذشته به خود اختصاص داد. بخشی از مشکل این است که دولت اخیراً به دلیل سرقت بی رویه نفت، تولید کم و هزینه یارانه سوخت، پول کمی از نفت جمع آوری کرده است که قبل از رسیدن درآمد نفت به خزانه کسر می شود. بولا تینوبو، رئیس جمهور آینده نیجریه، قول می دهد که این آشفتگی نفتی را برطرف کند، اما بسیاری از روسای جمهور گذشته نیز همینطور هستند. حتی در کشورهایی که بهتر اداره می شوند، خدمات بدهی باعث کاهش درآمد دولت می شود. در ساحل عاج و سنگال حدود یک چهارم درآمد را به خود اختصاص می دهد.

در حالت ایده آل، رشد اقتصادی به آفریقا این امکان را می دهد که از فشار فرار کند. اما چشم انداز تاریک است. در ماه آوریل صندوق بین المللی پول پیش بینی رشد خود را برای کشورهای جنوب صحرای آفریقا در سال 2023 به 3.6 درصد کاهش داد که تنها حدود یک درصد بیشتر از رشد جمعیت بود. ریاضت ممکن است رشد را بیشتر کند کند.

برنامه های توسعه اغلب به کشورهای آفریقایی می گویند که مالیات بیشتری افزایش دهند. متوسط ​​درآمدهای مالیاتی کشور جنوب صحرا به ارزش 13 درصد است تولید ناخالص ملی در مقایسه با 18 درصد در سایر اقتصادهای نوظهور و 27 درصد در کشورهای ثروتمند. علیرغم ناراحتی ها، این میزان در یک دهه به سختی افزایش یافته است.

پس چگونه آفریقا می تواند این شکاف را پر کند؟ در سرتاسر منطقه، 21 کشور دارای ترتیبات استقراضی هستند صندوق بین المللی پول; بیشتر به دنبال خواهد داشت. اما سایر منابع نقدینگی در حال خشک شدن هستند. پرداخت وام های چین به آفریقا به حدود 10 درصد از اوج خود در سال 2016 کاهش یافته است. بین سال های 2012 تا 2021 کمک های بین المللی به کشورهای جنوب صحرای آفریقا 3 درصد از کمک های منطقه را تشکیل می دهد. تولید ناخالص ملی، نسبت به 4 درصد در دهه گذشته کاهش یافته است. بازارهای اوراق قرضه یورو ممکن است دوباره باز شوند، اما نرخ بهره بالاتر از دهه 2010 خواهد بود. پایین ترین نرخ اوراق قرضه یورو توسط غنا – ثروتمندترین کشور قاره غرب آفریقا توسط تولید ناخالص ملی به ازای هر نفر – 6.4٪ بود. یافتن سرمایه‌گذاری‌هایی که بازدهی برای بازپرداخت وام‌های دلاری با نرخ‌های بالاتر ایجاد می‌کنند، دشوار خواهد بود.

ریاضت جدید سیاست آفریقا را شکل خواهد داد. اکثر کشورهای “مرز” دموکراسی هستند. نارضایتی اقتصادی قبلاً منجر به تغییر در دولت در زامبیا و کنیا شده است، جایی که اخیراً ناآرامی های مدنی دوباره شعله ور شده است. انتخابات سال آینده غنا یک همه پرسی در مورد مدیریت اقتصادی حزب حاکم خواهد بود.

کسری دمکراتیک

آقای هیچیلما، رئیس جمهور زامبیا، نگران است که دموکراسی آفریقایی خود در خطر باشد. در یک مقاله نظری در اوایل سال جاری، او استدلال کرد که اصلاحات سیاسی و مدنی که ارائه کرده است، زمانی که مردمش همچنان از سوءمدیریت اقتصادی سلف خودکامه‌اش رنج می‌برند، اهمیت چندانی نخواهد داشت. او در پایان هشداری به کسانی که سرنوشت زامبیا را در دست دارند، گفت: “شما نمی توانید دموکراسی را بخورید.”

نگرش آفریقایی ها به بقیه جهان نیز می تواند سخت تر شود. «برنامه‌های تعدیل ساختاری» اواخر قرن بیستم در بسیاری از آفریقا مورد تحقیر قرار گرفتند. امروز، در میان مشکلات اقتصادی، ناامیدی آفریقایی ها از موسسات برتون وودز و حامیان غربی آنها دوباره در حال افزایش است. در همین حال، چین ممکن است وجهه عمدتاً خوش‌خیم خود را از دست بدهد، اگر به‌عنوان باج‌گیری در نظر گرفته شود.

Afrobarometer، یک نظرسنجی پان آفریقایی، دریافته است که دیدگاه‌ها نسبت به آمریکا و چین در حال تغییر است. در نظرسنجی‌هایی که در سال 2022 در نزدیک به 30 کشور انجام شد، به ترتیب 51 درصد و 49 درصد از پاسخ‌دهندگان گفتند که چین و آمریکا تأثیرات خوبی در کشورشان دارند. این سهام نسبت به سال 2019 ده و 11 درصد کاهش داشته است.

اگر آفریقا از رقابت های ژئوپلیتیکی رنج ببرد، احساس “طاعون بر همه خانه های آنها” می تواند عمیق تر شود. تجزیه و تحلیل توسط صندوق بین المللی پول در اوایل این ماه منتشر شد که نشان داد اگر غرب و چین به دو بلوک تجاری مختلف جدا شوند، آفریقای جنوب صحرا بیشترین خطر را در معرض خطر قرار می‌دهد. در یک “سناریوی شدید”، منطقه ای تولید ناخالص ملی می تواند به طور دائمی 4 درصد کاهش یابد، ضربه ای بزرگتر از زمان بحران مالی جهانی.

آفریقا نسبت به دهه 1980 ثروتمندتر و دموکراتیک تر است. سیاستگذاران آن حوصله بیشتری دارند. با این حال نیروهای جهانی فرار از فشار جدید را سخت‌تر می‌کنند. این بار متفاوت خواهد بود. اما هنوز هم می تواند بسیار دردناک باشد. ■